5 برداشت از S-1 شرکت
سیستم عامل خودکار سازی روباتیک پلتفرم UiPath صبح امروز با انتشار پرونده S-1 خود ، نام خود را به لیست شرکت هایی که در بازارهای عمومی پیگیر هستند ، اضافه کرد. این سند جزئیات یک شرکت نرم افزاری را که به سرعت در حال رشد است و عملکرد سودآوری آن را به شدت افزایش می دهد ، توضیح می دهد. این شرکت همچنین در آخرین سال مالی خود از نقدینگی به تولید نقدینگی به صورت عملیاتی و بدون جریان نقدینگی برگشت.
شرکت هایی که نرم افزار خودکارسازی روباتیک (RAP) تولید می کنند به شرکت ها در کاهش هزینه ها و خطاها کمک می کنند. به جای این که یک فرد وظایف تکراری مانند ورود داده ، پردازش برنامه های کارت اعتباری و برنامه ریزی قرارهای نصب کابل را انجام دهد ، ابزارهای ՀՀԿ به جای آن از ربات های نرم افزاری استفاده می کنند.
با توجه به اینکه UiPath دارای خطوط تجاری متعددی است ، از جمله تلاش برای خدمات که در 12 ماه اخیر فعالیت خود دو برابر شده است ، ممکن است انتظار داشته باشید که حاشیه ناخالص ترکیبی آن محو شود. آنها نکردند.
عبارتی که هنگام هضم این پرونده IPO بیشتر اهمیت دارد ، اهرم عملیاتی است ، آنچه که Investopedia به عنوان "درجه ای که یک شرکت یا پروژه می تواند درآمد عملیاتی را با افزایش درآمد افزایش دهد" تعریف می کند. به عبارت ساده تر ، ما می توانیم اهرم عملیاتی را اینگونه تصور کنیم که یک شرکت چقدر سریع می تواند با افزایش درآمد ، سودآوری خود را افزایش دهد.
هرچه اهرم عملیاتی یک شرکت بیشتر باشد ، با افزایش خط اول سودآوری بیشتری کسب می کند. در مقابل ، شرکت هایی که با کاهش مقیاس درآمد خود ، سودآوری خود را از دست می دهند ، اهرم عملیاتی ضعیفی دارند.
در بین شرکت های اولیه در حالت رشد ، از دست دادن پول گناه نیست-به هر حال ، استارتاپ ها سرمایه خود را برای استقرار آن جمع آوری می کنند و اغلب نتایج مالی کوتاه مدت خود را از دیدگاه سنت گرایان کمی مبهم می کند. اما برای شرکت های مرحله بعد ، توانایی نشان دادن اهرم عملیاتی راهی عالی برای نشان دادن سودآوری آینده یا حداقل ایجاد جریان نقدینگی در آینده است.
بنابراین ، بایگانی UiPath S-1 در عین حال تصویری جالب از رشد سریع یک شرکت و کاهش سریع کسری های آن است و نگاهی به آنچه یک شرکت با رشد بالا می تواند انجام دهد تا به سرمایه گذاران نشان دهد که در برخی موارد ، تعدیل ناپذیری را ایجاد می کند. درآمد خالص.
با این حال ، هشدارهایی وجود دارد: UiPath در آخرین سال مالی خود کاهش هزینه های خاصی را تجربه کرد که به دلیل همه گیری COVID-19 ، تصویر سودآوری آن را کمی بهتر از آنچه که در غیر این صورت ممکن بود ثابت کرد ، کرد. امروز صبح ، اکنون که اعداد بزرگ را بررسی کرده ایم ، کمی عمیق تر شده و بیاموزیم که آیا UiPath از نظر اهرم عملیاتی به همان اندازه قوی است که یک ناظر معمولی در پرونده سازی آن حدس می زند.
سپس به بررسی چهار مورد دیگر می پردازیم که از ثبت IPO خارج شده است. به داده ها!
اهرم عملیاتی ، کنترل هزینه و COVID-19
اعتبار تصویر: UiPath
برای اجتناب از وادار کردن شما به چرخاندن بین پرونده و این قطعه ، در اینجا صورت درآمد UiPath برای سالهای مالی آن است که تقریباً با تقویم 2019 و تقویم 2020 مرتبط است:
از بالا به پایین ، واضح است که UiPath به سرعت در حال رشد است. می بینیم که سود ناخالص آن در آخرین دوره 12 ماهه سریعتر از درآمد کلی آن رشد کرد. همانطور که می توانید تصور کنید ، این ترکیب منجر به افزایش سود ناخالص شرکت شد ، از 82٪ در سال مالی منتهی به 31 ژانویه 2020 ، به 89٪ در سال مالی بعدی.
این بسیار خوب است ، صادقانه بگویم ؛ با توجه به اینکه UiPath دارای تعدادی خطوط تجاری است ، از جمله تلاش برای خدمات که در 12 ماه اخیر فعالیت خود دو برابر شده است ، ممکن است انتظار داشته باشید که حاشیه ناخالص ترکیبی آن محو شود. آنها نکردند.
اما این بخش زیر است ، مشخصات هزینه شرکت ، که ما را به اولین برداشت واقعی ما از UiPath S-1 هدایت می کند:
اهرم عملیاتی UiPath خوب به نظر می رسد ، حتی اگر COVID کمک کند
هر دسته هزینه عملیاتی در شرکت از سال مالی قبل به جدیدترین آن کاهش یافته است. این یک نتیجه چشمگیر است و هنگامی که به درک این می رسیم که اهرم عملیاتی اخیر UiPath از کجا آمده است بسیار مهم است. اما درک چگونگی این کاهش ها به همان اندازه مهم است.